С конца прошлой недели котировки барреля нефти марки Brent выросли более чем на 20% — с уровня 72-73 до 87-88 долларов. Если конфликт не будет снят каким-либо, даже временным, соглашением, мировой рынок может снова столкнуться с дефицитом до 20 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов в сутки. В число уязвимых товаров входят также сжиженный природный газ (СПГ) и продукты нефтехимии, жизненно важные для Европы и стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
Ормузский пролив под угрозой закрытия
Иранский Корпус стражей исламской революции (КСИР) и США объявили о закрытии Ормузского пролива — ключевого маршрута между Персидским заливом и Индийским океаном. Со стороны США ограничение касается только иранских судов. По заявлению президента Дональда Трампа, США, выступающие хранителями пролива, будут взимать плату в размере 20% от стоимости груза по соображениям справедливости. Однако даже без учета этого требования перекрытие пролива Ираном делает его недоступным для судов Саудовской Аравии, Кувейта, ОАЭ и других государств региона. Это формирует условия двойной блокады одной из самых важных морских артерий мирового энергетического рынка.
Угроза обходным маршрутам и танкерам
Под угрозой оказались также обходные пути доставки нефти из Саудовской Аравии и ОАЭ, а также маршруты через Красное море. Йеменские хуситы, поддерживающие Иран, обвинили Саудовскую Аравию в ударах по аэропорту Саны, заявив, что это действие положило конец перемирию с Эр-Риядом. Такие действия повышают риск нападений на танкеры, проходящие через Красное море и Баб-эль-Мандебский пролив.
Потеря доверия и рост рисков
Теперь рынок сталкивается с полной потерей доверия между сторонами конфликта. Возможность быстрого перехода от «вечного мира» к военным действиям — уже не вызывает сомнений. Эта нестабильность напрямую влияет на цены: высокий риск эскалации заложен в текущие котировки барреля.
Нападения на инфраструктуру стран залива
Иран продолжает атаковать как танкеры, так и объекты нефтяной инфраструктуры в странах Персидского залива — как связанные с США, так и независимые. Уже были задействованы нефтяной порт Бахрейна, хранилища нефтепродуктов в Кувейте и Омане, а также несколько нефтедобывающих платформ в Кувейте. Командование КСИР официально предупредило, что в случае атаки на иранские заводы или порты, Иран ответит полным уничтожением энергетических, нефтяных и водозаборных объектов по всему региону. Чем дольше сохраняются военные действия, тем больше будет ущерба и тем дольше потребуется восстановление инфраструктуры.
Устойчивость рынка и прогнозы экспертов
Глава Фонда национальной энергетической безопасности Константин Симонов отметил, что нефтяной рынок продемонстрировал удивительную устойчивость после весеннего кризиса в Персидском заливе. Хотя восстановление за месяц было невозможно, часть запасов все еще сохранилась. Поэтому коллапс из-за новой эскалации маловероятен. Цены, скорее всего, не превысят апрельские максимумы, считает эксперт.
Прогнозы по ценам при различных сценариях
- При сокращении потока через Ормуз на 3-4 млн баррелей в сутки цена барреля Brent может достичь 95-110 долларов.
- При выпадении 6-8 млн баррелей — уровень 120-135 долларов.
- Если крупные танкеры будут практически остановлены более чем на две недели, краткосрочный пик в 140-150 долларов станет экономически обоснованным.
- Удержание цены выше 130 долларов потребует длительного физического дефицита.
Различия в готовности импортеров
Импортеры нефти оказываются в разных условиях. Наиболее уязвимыми являются страны без собственных хранилищ или с истощенными запасами, особенно беднейшие государства. Симонов привел пример Китая, который преодолел предыдущий кризис благодаря наличию запасов в объеме 1,2 млрд баррелей, не вводя жесткие меры экономии. В то же время Индия, у которой нет значительных запасов, уже ввела режим нормирования потребления топлива. Сейчас ее положение окажется хуже, чем весной. Все зависит от продолжительности нового этапа конфликта и стабильности поставок российской нефти.
Позиция США по российской нефти
Эксперт считает, что США вряд ли введут новые послабления для покупки российской нефти, а могут даже ужесточить санкции против ее покупателей. Однако в период кризиса администрация может временно игнорировать нарушения, применяя политику «закрытых глаз».
Влияние цен на бензин в США
По мнению генерального директора компании «ДА-Консалтинг» Даниила Тюня, Вашингтон будет ориентироваться на стоимость бензина внутри страны. При ценах на баррель до 85-90 долларов новая лицензия на покупку российской нефти не требуется. При уровне 95-105 долларов вероятность временного разрешения резко возрастает. Если цена закрепится выше 110 долларов на пять-семь торговых дней, США выдадут лицензию на 30 дней — в первую очередь для уже загруженной российской нефти и поставок в наиболее зависимые страны. Это не будет смягчением политики, а способом вернуть на рынок сотни тысяч баррелей в сутки и предотвратить передачу нефтяного шока в рост цен на бензин.
Перспективы завершения конфликта
Эксперты сходятся во мнении, что США стремятся завершить новую фазу конфликта быстро. Симонов отмечает, что развитие событий напоминает работу водопроводного крана: конфликт открывается перед крупными праздниками — юбилеями США или Чемпионатом мира по футболу — и закрывается после них. Следующее временное прекращение можно ожидать перед промежуточными выборами в Конгресс, которые пройдут в ноябре.
Временная договоренность как реалистичный сценарий
Тюнь уверен, что политика США будет направлена на краткосрочное ограничение конфликта. Высокие цены на нефть быстро ведут к росту стоимости топлива, логистики и продуктов питания, что ухудшает потребительские настроения. Полноценный мир в ближайшее время маловероятен. Более реалистичным является временный договор на 30-60 дней, позволяющий восстановить экспорт и снизить нефтяные котировки.
Комментарии